В пятницу Индекс МосБиржи потяжелел во многом из-за уверенного роста Сбера и «Лукойла», а также отскока «Газпрома». В целом же на предыдущей неделе не реализовался пессимистичный сценарий коррекции с отработкой фигуры теханализа «двойная вершина». Раз рынок категорически не хочет падать, то пора бы ему начать новую волну роста, тем более, что перекупленность снята за счет боковика с 16 по 25 мая.

Сегодня пока все благоприятствует «быкам». Во-первых, сегодня понедельник, а в этом году в первый день недели, в подавляющем большинстве, случаев Индекс МосБиржи растет.

Около 0,6% прибавляет нефть, торгуясь в районе 77,5 доллара за баррель.
Из США поступают новости, что президент США Джо Байден достиг соглашения с представителем республиканцев в палате представителей Кевином Маккарти по увеличению потолка госдолга. В этом мало кто сомневался, но все-таки мировые рынки немного успокоятся. Следовательно, нефть вполне может продолжить рост.

( Читать дальше )

Аналитика рынка. 

Российский рынок акций вчера попытался было уйти в коррекцию вслед за упавшей нефтью, но значительная часть просадки была выкуплена. По итогам дня Индекс МосБиржи снизился всего на 0,2%, что свидетельствует о силе рынка.

Продолжились распродажи «Газпрома». Бумага очень сильно краткосрочно перепродана, стоит ждать отскока в любую минуту. Поддержка по бумаге расположена в районе 159 руб., но отскок может начаться не доходя до этого уровня.

По-прежнему считаем, что на рынке полно более интересных идей, чем «Газпром». Считаем, что с нами согласны многие, поэтому не ждем сильного отскока акции.
Также уверены, что стоит избавляться от «Магнита» до прояснения ситуации с вопросом, почему менеджмент компании не стал удовлетворять требования Мосбиржи по вхождению бумаги в листинг первого уровня и почему компания не разглашает отчетность. Из бумаги продолжат выходить фонды, которые, согласно своей инвестиционной декларации, не могут держать акции третьего эшелона. Технический анализ по «Магниту» сейчас может не работать.

( Читать дальше )

🔸 Разочарование недели — дивиденды Сургутнефтегаза. Относительно обыкновенных акций никакой интриги не было (весь рынок ждал 0,8 рублей на акцию), все спекулятивные ожидания участников рынка были сконцентрированы вокруг привилегированных акций. Большой разброс в прогнозах дивидендной доходности — это следствие недостаточной информации у рынка относительно судьбы валютной «кубышки» в $50 млрд. Если до 2022 года ее валютная переоценка оказывала существенное влияние на объем дивидендной базы, то теперь остаются только одни вопросы. Тот факт, что дивиденды на оба типа акций совпали (0,8 руб. на оба типа акций), косвенно намекают на убытки компании по результатам 2022 года, аналогичная ситуация была в 2016 году. Не исключаем больших списаний по итогам года. До публикации каких-либо отчетов предпочтем воздержаться от инвестиционных идей в бумагах компании. Тем не менее, в случае, если большая часть кубышки осталась в валюте и прогнозируемый нами тренд на девальвацию рубля будет продолжаться, дивиденды по итогу 2023 года могут быть значительно выше 10% от текущих цен.

( Читать дальше )

Рынок акций останется в консолидации

Вчера российский рынок акций прервал тенденцию сильного роста по понедельникам, наблюдаемую в этом году. Формально Индекс МосБиржи прибавил 0,3%, но этот результат больше стал отголоском покупок высоколиквидных бумаг на вечерних торгах в пятницу.

Как мы и ожидали ранее, продолжилось ралли в расписках TCS Group. Вчера бумага подорожала на 7,8% и достигла первой цели роста в 3200 руб. Здесь возможна консолидация или даже коррекция для снятия технической перекупленности, но с очень большой вероятностью восходящий тренд не завершен. Ждем движения к следующей цели 3750 руб.

Продолжила отыгрывать пробой сопротивления 400 руб. и «Роснефть» (+2,6%). И здесь о завершении роста говорить рано – следующая не очень сильная преграда лежит недалеко от сегодняшних цен, в районе 450 руб, а потом бумаге хорошо бы двинуться в район 530 руб. Но путь этот не будет быстрым.

Залежался в боковике Сбер. В любое время можно ждать новой волны его роста. Сейчас акции Сбера кажутся самой безопасной покупкой с целью до конца года.

( Читать дальше )

Комментарий нашего аналитика по нефти и рублю.

— Будет ли дальнейшее ослабевание рубля?
— Какое дальнейшее движение котировок нефти?
— Чего ожидать от рынка?

Индекс МосБиржи вчера подрос на 0,9%, но это стоит рассматривать больше как следствие подъема котировок высоколиквидных бумаг в понедельник вечером, нежели как результат вчерашних покупок.

Лучше рынка вновь были акции нефтянки. Так, «Роснефть» и «Газпромнефть» отыгрывают пробой сильных сопротивлений 400 руб. и 500 руб., соответственно. Для продолжения подъема они сегодня остро нуждаются в дорожающей нефти, но пока с утра она дешевеет на полпроцента и стоит около 74,5 доллара за баррель.

Из других технических идей стоит отметить расписки TCS Group (Группа «Тинькофф»). Они подорожали на 4,2%, причем серьезный рост продолжался и на вечерних торгах. Бумага обновила максимумы с сентября прошлого года и ушла выше сопротивления 2800 руб. Расписки «Тинькоффа» сильно отстали от других бумаг сектора, и сегодня вполне способны продолжить их догонять вне зависимости от динамики нефти.

Вчера сильно задрали несколько малоликвидных бумаг энергетиков.

( Читать дальше )

🔹 Сентимент по рынку на прошлой неделе оказался смешанный. Сильные попытки закрытия дивидендного гэпа в Сбербанке за пару дней обернулись распродажей рынка широким фронтом на новостях об эскалации конфликта в зоне СВО вечером в четверг. Впрочем, как только стала поступать информация о локальном характере боестолкновений, участники рынка спешно стали откупать всю просадку. Отмечаем, что с каждой новой волной роста рынок становится все более чувствительным к подобным новостям. Поэтому рассчитываем, что путь к среднесрочной цели роста Индекса Московской биржи в районе 2800 пунктов будет сопровождаться высокой волатильностью.

🔹 Сырьевые рынки остаются под давлением. Увеличивающиеся риски глобальной рецессии вынуждают участников торгов снижать спрос на этот вид активов. Так, по итогам прошлой недели Dow Jones Commodity Index потерял 2,6%. Намеков на разворот среднесрочного нисходящего тренда на рынке нефти пока не просматривается. Помимо негативной динамики «черного золота», не следует упускать из виду падение цен на сырье в Китае. Железная руда с начала марта потеряла более 17,5%, коксующийся уголь продолжает отвесное падение.

( Читать дальше )